恒大地產被證監會重罰41.75億元 中介機構或將承擔連帶民事責任

登錄新浪財經APP 搜索【信披】查看更多考評等級

專題：證監會：對恒大地產罰款41.75億，對許家印頂格罰款4700萬并終身市場禁入

　　恒大地產被證監會重罰41.75億元

　　中介機構或將承擔連帶民事責任

　　頂格重罰41.75億元

　　處罰決定書顯示，恒大地產披露的2019年、2020年年度報告存在虛假記載，其公開發行公司債券欺詐發行，且未按規定及時披露相關信息。

　　具體而言，恒大地產2019年虛增收入2139.89億元，占當期營業收入的50.14%，虛增利潤407.22億元，占當期利潤總額的63.31%；2020年虛增收入3501.57億元，占當期營業收入的78.54%，虛增利潤512.89億元，占當期利潤總額的86.88%。導致恒大地產于2020年至2021年間，利用2019年、2020年年報虛假財務數據在交易所市場面向合格投資者公開發行5期合計208億元的債券，存在欺詐發行行為。

　　據處罰決定書，證監會決定對恒大地產責令改正、給予警告，并處以罰款41.75億元。其中，針對欺詐發行按照所募集資金的20%予以處罰，即41.6億元，為證監會適用新證券法處理欺詐發行行為采取的最高罰款比例，與澤達易盛股票欺詐發行案、奇信股份非公開發行債券欺詐發行案處以同比例罰款；針對2019年、2020年年度報告虛假記載行為采取頂格罰款1000萬元；針對未按照規定披露信息行為采取頂格罰款500萬元。

　　“從行政執法角度而言，此次對于恒大地產41.75億元的罰款，已是歷史最嚴，釋放了監管部門從重從嚴懲處惡性欺詐發行行為的信號?！睒I內人士表示，本次處罰僅涉及恒大地產在交易所債券市場的虛假陳述和欺詐發行問題，不涉及恒大集團旗下其他板塊風險事項。

　　一位房地產業相關人士表示，此次證監會對恒大地產的處罰，體現了監管部門對財務造假等違法違規行為的嚴厲打擊態度。這將對房地產行業乃至整個資本市場的企業和經營者產生警示作用，有助于促使企業加強內部管理，嚴格遵守法律法規，提高信息披露質量。

　　正在對中介機構進行調查

　　據了解，恒大地產在交易所市場發行的公司債券規模約535億元，占恒大集團總負債約2%，占恒大地產有息債務約12.09%，其中涉及欺詐發行的債券規模為208億元。

　　那么，恒大地產是如何實施上述財務造假的？證監會處罰決定顯示，恒大地產的財務造假行為是由公司相關職能部門相互配合，公司總部和項目公司一體推進的，是有計劃、有組織的系統性財務造假。通過粉飾報表，恒大地產掩蓋了公司實際財務情況，作為債券發行人向投資者披露虛假信息或不按規定披露信息，涉案金額巨大、手段惡劣，造成了現有發行債券違約的嚴重后果。

　　業內人士表示，區別于純粹虛構經營業務、收入的財務造假手法，恒大地產違反會計準則，通過提前確認收入等方式粉飾財務報表，透支了未來收入。

　　公開資料顯示，恒大地產5期債券的發行，中信建投為其中4期的唯一主承銷商；中誠信國際作為受托資信評級機構，對5期債券及發行主體都給出了最高的AAA評級；普華永道對恒大地產2019年、2020年年報出具了標準無保留意見的審計報告；發行人律師為北京市金杜律師事務所。

　　記者獲悉，監管部門正在對中介機構進行調查。業內專家認為，若中介機構被調查出存在未能“勤勉盡責”等情形，或將被監管部門處罰并承擔連帶民事賠償責任。

　　嚴懲財務造假“關鍵少數”

　　根據處罰決定書，時任公司董事長的許家印決策并組織實施財務造假，時任中國恒大董事局副主席兼總裁的夏海鈞組織安排編制虛假財務報告，兩人均屬“手段特別惡劣，情節特別嚴重”。其中，許家印被處以4700萬元罰款并被采取終身證券市場禁入措施。監管部門因無法與夏海鈞取得聯系，已啟動公告送達程序，將另行依法處理。

　　從處罰情況來看，證監會對許家印均作出了頂格處罰：針對欺詐發行行為，對許家印處以1000萬元頂格罰款，并對其作為實際控制人處以2000萬元頂格罰款；對2019年、2020年年度報告虛假記載行為，對許家印作為恒大地產董事長以及實際控制人“雙罰”，處以500萬元以及1000萬元的頂格罰款；針對未按規定披露信息行為，對許家印處以200萬元的頂格罰款。

　　業內人士表示，該案例用足用全新證券法規定范圍內的頂格資金罰及市場禁入資格罰，將“害群之馬”清出資本市場。對其他責任人根據其職位、參與程度處以罰款并對相關人員采取市場禁入措施，也讓財務造假的“關鍵少數”受到了嚴懲。

　　據悉，近年來，證監會不斷加大對“首惡”“關鍵少數”的懲戒力度，并盡可能降低對公司經營的不利影響。2023年，證監會查處了4起發行人在發行申報階段報送虛假財務數據案件；嚴肅查處了32家情節惡劣的公司，嚴打借減值之名行財務造假之實的違法行為；向公安機關移送相關涉嫌犯罪的上市公司42家。

　　一位律師表示，從證監會近年來查處的多起大案要案看，對于欺詐發行、財務造假等嚴重損害投資者利益的違法行為，并非“一罰了之”，而是堅決重拳打擊，強化立體化追責，讓造假者承擔應有的違法代價。