新“國九條”后首個IPO項目過會 聯蕓科技擬募資超15億元

　　時隔3個多月后，上交所終于迎來IPO上會企業，這也是新“國九條”后科創板首家IPO上會企業。5月31日，上交所上市委2024年第14次審議會議召開，審議聯蕓科技（杭州）股份有限公司（簡稱“聯蕓科技”）的首發上市申請，最終順利過會。這距離最近一次（2月5日）舉行的科創板上市委審議會已過去116天。

　　聯蕓科技是一家提供數據存儲主控芯片、AIoT信號處理及傳輸芯片的平臺型芯片設計企業。自2014年成立之初，公司始終定位為平臺型芯片設計企業，立足自建研發平臺和核心IP。在數據存儲主控芯片領域，聯蕓科技已發展成為全球出貨量排名前列的獨立固態硬盤主控芯片廠商，是全球為數不多掌握數據存儲主控芯片核心技術的企業之一，也是全球為數不多成為NAND Flash原廠的主流存儲主控芯片配套廠商之一。

　　聯蕓科技已先后推出了近十款具有競爭力的固態硬盤主控芯片產品，實現了從SATA（一種基于行業標準的串行硬件驅動器接口）到PCIe（一種高速串行計算機擴展總線標準）固態硬盤主控芯片的完整布局，產品覆蓋消費級、工業級、企業級固態硬盤主控芯片。聯蕓科技自主開發的系列數據存儲主控芯片、AIoT信號處理及傳輸芯片，可廣泛應用于消費電子、智能物聯、工業控制、數據通信等領域，在客戶E、江波龍、長江存儲等行業頭部客戶中實現大規模商用，并成為該領域的主要供應商。

　　報告期內，聯蕓科技的數據存儲主控芯片已成功實現大規模銷售，數據存儲主控芯片出貨量累計接近9000萬顆。業績方面，2021年至2023年，聯蕓科技實現營業收入分別約為5.79億元、5.73億元、10.34億元，對應凈利潤分別約為4512.39萬元、7916.06萬元、5222.96萬元。

　　股權結構上，聯蕓科技無控股股東，實際控制人為方小玲。聯蕓科技的股權結構較為分散，公司各股東中不存在直接持有股份所享有的表決權足以對公司股東大會決議產生重大影響的單一股東，故公司無控股股東。方小玲合計控制聯蕓科技45.22%的股份，系公司實際控制人。

　　值得注意的是，聯蕓科技的股東列表中還出現了“安防龍頭”?？低暤纳碛?。招股書顯示，?？低曋苯映钟新撌|科技22.43%股份，?？低暼Y子公司?？悼萍汲钟新撌|科技14.95%股份。

　　回顧其上市歷程，聯蕓科技科創板IPO申請于2022年12月獲得受理，聯蕓科技此次上市擬募資15.2億元，將用于新一代數據存儲主控芯片系列產品研發與產業化等3個項目。2023年2月聯蕓科技IPO進入問詢環節，上會前已回復了兩輪問詢。

　　根據招股書，聯蕓科技選擇科創板第四套上市標準，即“預計市值不低于人民幣30億元，且最近一年營業收入不低于人民幣3億元”。參考同行業可比公司估值水平，結合發行人2023年的業績情況，綜合考慮公司所處的行業和自身發展情況等因素，本次發行預估市值區間為69.13億元至133.06億元，最終定價以實際發行結果為準。

　　作為新“國九條”后科創板首家IPO上會企業，聯蕓科技備受關注。據了解，為強化科創屬性要求，進一步凸顯科創板“硬科技”特色，新“國九條”后，證監會修訂了《科創屬性評價指引（試行）》，上交所同步修訂了《科創板企業發行上市申報及推薦暫行規定》?？苿摪遄栽O立以來持續發揮改革“試驗田”作用，在支持集成電路、生物醫藥、高端裝備制造等戰略性新興產業發展上取得重大成效，已成為我國“硬科技”企業上市的首選地。

　　業內人士表示，新規完善科創屬性的評價標準，強化衡量科研投入、科研成果和成長性的關鍵指標，旨在優先支持突破關鍵核心技術的科技型企業上市融資，支持更多新質生產力領域的“硬科技”企業登陸科創板。