公募基金規模突破30萬億元，固收類基金擴容明顯

　　華夏時報（www.chinatimes.net.cn）記者 柳川 陳鋒 北京報道

　　日前，中國基金業協會發布最新一期公募基金市場數據，截至今年4月底，公募基金總規模達到30.78萬億元，相比3月份增長近1.5萬億元，助推總規模首次站上30萬億元大關。

　　《華夏時報》記者發現，公募基金總體規模的增長，主要來自債基和貨幣基金的貢獻。其中，貨幣型基金表現最為亮眼，凈值從12.48萬億元增長至13.44萬億元，環比增長7.70%，成為規模增長的主力。債券型基金凈值約6.14萬億元，環比增長8.19%。

　　諾安基金對本報記者表示：“開年以來，債基規模異軍突起，長期來看，低利率環境下市場對于高息資產的需求仍然較強，配置長債和超長債對商業銀行的性價比相對更高。債市收益率水平已顯著領先于政策大幅下行，對潛在利空存在脫敏現象?！?/p>

　　規模突破30萬億元

　　數據顯示，截至2024年4月底，我國境內共有基金管理公司148家。其中，外商投資基金管理公司51家（包括中外合資和外商獨資），內資基金管理公司97家；取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資產管理子公司13家、保險資產管理公司1家。以上機構管理的公募基金資產凈值合計30.78萬億元，至此，公募基金規模突破了30萬億元“大關”。

　　同期的開放式基金中，貨幣型基金表現最為亮眼，凈值從12.48萬億元增長至13.44萬億元，環比增長7.70%，成為規模增長的主力。債券型基金共2421只，環比增長1.64%；凈值約6.14萬億元，環比增長8.19%。股票型基金和混合型基金分別有2406只、5021只，環比增長2.17%、0.30%；凈值分別為3.18萬億元、3.72萬億元，環比增長2.78%、1.86%。

　　從基金份額的角度來看，貨幣型基金份額最多達13.44萬億份，環比增長7.70%；債券型基金份額為5.45萬億份，環比增長7.78%；股票型基金和混合型基金份額分別為2.74萬億份、3.41萬億份，環比變動0.75%、-0.63%。

　　與去年年末相比，貨幣基金規模增長2.16萬億元，遠超其他品種，另外債券型基金、股票型基金、QDII基金、封閉式基金分別增長8261.88億元、3459.87億元、625.53億元、222.78億元，混合型基金相對有所縮水，減少了2339.59億元。

　　從盈利數據來看，債券型基金資產凈值從2022年末的4.27萬億元增加至2023年末的5.32萬億元，債券型基金的總利潤達到了2381億元，超越了貨幣型基金的總利潤。然而，其他基金類型如混合型基金、股票型基金、QDII基金在2023年都出現了虧損。

　　回顧歷史，近年來我國公募基金管理規模持續增長，自1998年發行首批基金以來，2017年6月公募基金管理規模突破10萬億元，2021年初達到20萬億元，基金規模成長速度明顯加快。2022年開始市場震蕩，基金規模增速放緩，今年來市場行情顯著好轉，基金規模增速加快，4月末規模較去年年末增加了3.18萬億元，超過2022年與2023年增量之和。

　　截至4月末，貨幣型基金和債券型基金規模合計達到19.57萬億元，占公募基金總規模的比例接近三分之二。與權益類基金相比，這兩種基金的風險較小，受到投資者的青睞。根據公募基金年報數據，個人投資者更加青睞貨幣型基金，超七成凈值為個人投資者持有，機構投資者則偏好債券型基金，持有凈值占比超過八成。

　　多家機構表示，看好未來貨幣型基金、債券型基金規模持續擴大。天風證券研報認為，今年一季度貨幣基金規模受到機構端和散戶端擴張的共同帶動，環比增速機構端貨基更快，絕對量上散戶端貨基擴張更多。展望后續，貨幣基金規模擴張仍有有利基礎。

　　華創證券研報認為，長期來看，在銀行存款利率調降、禁止理財借道配置高息存款、整改手工補息等趨勢下，機構對短債基金和貨幣基金的需求可能有所抬升。

　　今年以來債券型基金頗受基民的喜愛，年內合計發行149只債券型基金，占總數的三成左右，發行份額達到3410.32億份，其中4月、5月發行份額占比均超過總數的80%，熱度遠超其他品種。從平均發行份額上來看，4月債券型基金平均發行份額接近30億份，達到29.48億份，創2022年9月以來新高。

　　相比之下，混合型基金熱度明顯下降，年內合計發行106只混合型基金，低于同樣為權益類基金的股票型基金。自3月開始，混合型基金發行份額占比降至7%以下，而在混合型基金最受歡迎的2020年，該比例持續超過40%。

　　141只基金清盤

　　《華夏時報》記者注意到，在公募基金規模不斷突破新高的同時，也有不少基金因規模不斷萎縮，直至小于5000萬元，而不得不清盤。

　　數據顯示，截至5月23日，5月份共有34只基金清盤。今年以來，共有141只基金清盤。

　　一般來說，持有人戶數不足200戶或基金凈資產低于5000萬元是基金的清盤線。

　　至于基金清盤的原因，本報記者發現，多數是因為連續50或60個工作日，出現了基金資產凈值低于5000萬元的情形。

　　5月22日，國金基金發布公告稱，國金鑫瑞靈活配置基金份額持有人大會于2024年5月21日表決通過了《關于終止國金鑫瑞靈活配置混合型證券投資基金基金合同有關事項的議案》，該基金將從2024年5月22日起進入清算期。

　　資料顯示，國金鑫瑞靈活配置成立于2017年9月，于2023年3月增設C類份額。國金鑫瑞靈活配置A在2023年、2022年和2021年收益分別為-2.78%、-27.33%、-5.22%。

　　此外，國金鑫新靈活配置也于今年3月13日進入清算程序。值得注意的是，這兩只基金的基金經理均為杜哲。

　　隨著國金鑫瑞靈活配置的清盤，目前杜哲所管基金只剩下國金惠誠債券，管理規模0.52億元。

　　華商穩健匯利一年持有混合為偏債混合型基金，于2024年5月21日進入清算程序。

　　華商基金公告顯示，截至2024年5月20日，華商穩健匯利一年持有混合基金資產凈值已連續50個工作日低于5000萬元，觸發基金合同約定的終止情形。華商基金將根據相關法律法規、基金合同等規定對該基金進行清算并終止基金合同。

　　從規模來看，華商穩健匯利一年持有進入清算程序前的基金規模0.44億元。從收益率來看，2024年以來，華商穩健匯利一年持有A基金凈值上漲3.41%，2023年收益為3.37%。

　　與此同時，招商穩錦混合、南方安養混合、國泰惠元混合、中加科瑞混合等多只偏債型基金在年內清盤。

　　業內人士對本報記者分析表示：“迷你基金清盤，是資本市場自然選擇和優化資源配置的良性淘汰過程。具體到單只產品清盤的原因是不一樣的，但絕大多數都是因為產品業績不好，投資人最后選擇贖回，基金凈值和持有人數不斷減少，基金就等于自動終止?！?/p>

　　除此之外，還有不少基金發出了清盤預警。

　　比如，5月23日，農銀匯理基金發布了《關于農銀匯理均衡優選混合型證券投資基金可能觸發基金合同終止情形的第三次提示性公告》。公告稱，若截至2024年5月29日，農銀匯理均衡優選基金資產凈值連續50個工作日低于5000萬元，該基金將觸發基金合同中約定的基金終止條款，并按照基金合同的約定程序進行清算，無需召開基金份額持有人大會審議。

　　博時港股通紅利精選于5月23日發布清盤預警稱，基金合同生效之日起三年后的對應日為2024年5月27日。若截至2024年5月27日，該基金資產凈值低于兩億元，將根據基金合同約定進行基金財產清算并終止，無需召開基金份額持有人大會進行表決。

　　鵬華中證0-4年地方政府債ETF、東財創新醫療六個月定開、大摩優質精選混合、長盛上證50指數（LOF）等多只基金于近日發布了可能觸發基金合同終止情形的風險提示公告。

　　責任編輯：帥可聰 主編：夏申茶