券商預計7月市場仍以震蕩為主 結構性機會和主題投資并存

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　　Wind數據顯示，截至7月1日中國證券報記者發稿時，已有超過30家券商發布了最新月度投資組合，所推薦的200只月度“金股”較為集中地分布在機械設備、醫藥生物、電子、電力設備、國防軍工、通信等行業。從個股情況看，比亞迪、美的集團、立訊精密、牧原股份等標的，券商推薦頻次居前。

　　展望A股7月整體表現，多位業內人士預計仍以震蕩為主，情緒仍是影響7月行情的主要因素，市場風險偏好抬升需要新的催化劑。行業配置層面，高股息資產、企業出海板塊、新質生產力等結構性機會、投資主題值得關注。

　　200只“金股”獲關注

　　經歷短暫橫盤震蕩后，7月1日，中國神華A股股價再度發力上漲，盤中創出歷史新高。作為今年以來具有代表性的一只高股息標的，7月中國神華入圍了包括山西證券、平安證券、中國銀河證券在內的5家券商的7月月度“金股”名單，投資價值獲機構看好。

　　在山西證券煤炭行業分析師胡博看來，煤炭價格底部具備較強支撐，三季度價格趨穩，高股息仍有修復空間；就中國神華而言，看好的理由包括公司全產業鏈攻守兼備、煤電一體化業績穩健，具備高股息預期且公司將積極把市值管理納入考核等。

　　與之類似，7月配置價值獲得券商積極認同的還有比亞迪、美的集團、立訊精密、牧原股份、長電科技、紫金礦業、寧德時代、中國海油等多家公司，這些公司均入圍了5家以上券商的7月月度“金股”名單。從整體上看，截至7月1日記者發稿時，已有超過30家券商發布了7月月度投資組合，共有200家上市公司獲得券商推薦，其中50家公司獲得了2家及以上券商的聯合推薦。

　　從行業分布情況看，機械設備是前述200家上市公司分布最為密集的行業，共有18家行業公司獲得推薦；醫藥生物、電子、電力設備、國防軍工、通信等科技成長風格板塊是券商7月“金股”分布較為密集的行業，各個行業均有10家以上公司獲得券商青睞。

　　震蕩市靜待新催化劑

　　在經歷6月的震蕩調整后，7月1日，A股迎來下半年“開門紅”，上證指數、深證成指雙雙收漲。對于整個7月A股走勢，多位業內人士預計仍維持震蕩態勢。

　　“經過6月的持續調整，7月市場環境整體會相對更好，預計仍以震蕩為主。市場將進入一個板塊間分化不斷加劇的階段，并在此過程中有望形成新的投資機會?！痹谥袊y河證券策略分析師蔡芳媛看來，預計市場情緒仍是影響7月行情的主要因素，風險偏好進一步抬升需要等待新的催化劑。

　　國元證券金融工程行業首席分析師朱定豪預計，后市仍將維持震蕩態勢?！罢邔用骐m已加大穩經濟力度，但實際成效尚待進一步觀察。隨著重要會議的臨近，新的經濟刺激政策有望出臺，疊加貨幣等政策的配合，經濟有望企穩回升。但在嚴監管背景下，市場仍將以結構性機會為主?！?/p>

　　今年以來，企業出海成為市場持續關注的一大結構性機遇。展望7月市場表現，國投證券首席策略分析師林榮雄（金麒麟分析師）傾向于將邊際定價重心放在出海?！跋嘈?月披露的中報業績預告中，將有一批優秀企業通過出海斬獲佳績，那些經歷運費攀升考驗且能夠順利走出去的企業將獲得明確定價?！?/p>

　　布局高股息、出海等方向

　　對于7月A股布局方向，西部證券策略分析師慈薇薇建議可關注三條主線：“一是將高股息繼續作為底倉，當前優選央企紅利資產，以及泛電力電網、煤炭、銀行作為動態底倉的戰略配置；二是自下而上挖掘績優股并兼顧低位修復機會，關注養殖、電新、機械、食品飲料、醫藥等行業，此外下半年還應重視順周期漲價邏輯；三是把握成長板塊的波段節奏，主題方面圍繞‘科特估’與新質生產力，布局商業航天、半導體、生物技術、智能駕駛、AI應用等領域賽道‘鏈主’?！?/p>

　　在平安證券首席策略分析師魏偉看來，中期市場結構性機會在增加，建議圍繞基本面信號及政策方向布局四條主線：“一是受益于政策支持和產業趨勢雙輪驅動的新質生產力方向；二是具有全球競爭力且受益于外需的企業出海板塊；三是受供給約束影響更大且有望持續的漲價鏈；四是持續配置穩健的紅利策略，關注高股息配置及向盈利預期轉化的擴散機會?！?/p>