富瑞：重申領展房產基金“買入”評級 目標價升至42港元

　　富瑞發布研究報告稱，略微上調領展房產基金（00823）目標價2.43%，從41港元至42港元，預計2025年財度每單位分派（DPU）增1%-2%，主要受益于收購七寶萬科廣場，盡管預計續租租金調整率仍是低單位數，評級重申“買入”。

　　該行預計，領展有信心將借貸成本維持在4%以下（2024財年約3.78%）。公司將考慮多種選擇來控制資金成本，例如擴大人民幣債務。公司管理層的指引表明，2025財年續租租金調整率持平至低個位數。有了七寶新資產，DPU前景相對穩定，預計2025財年為2.69港元，股息率為7.8%。相比于九龍倉置業（01997）及恒隆地產（00101），領展仍是富瑞偏好。