本周外盤看點丨 五年一次歐洲議會選舉將進行， 歐央行有望開啟降息周期

　　歐洲議會將舉行選舉。

　　上周國際市場風云變幻，美國通脹報告符合預期，歐央行繼續為降息造勢。

　　市場方面，美股全線下挫，道指周跌0.96%，納指周跌1.1%，標普500指數周跌0.51%。歐洲三大股指延續調整，英國富時100指數周跌0.51%，德國DAX 30指數周跌1.05%，法國CAC 40指數周跌1.26%。

　　本周看點頗多，美國將公布5月非農報告，或影響美聯儲未來降息前景。多家央行將召開議息會議，歐央行可能開啟降息周期，加拿大央行也有望邁出這一步，4月該國整體通脹率降至2.7%的三年低點，隨著經濟和勞動力市場略有降溫，市場正在評估本月或下月行動的可能性。此外，新一屆歐洲議會選舉將拉開帷幕。

　　美國就業市場成為焦點

　　隨著美聯儲進入議息會議前的緘默期，有關降息的前景似乎依然遙不可及。雖然不少官員認為，通脹最終將恢復其下降軌跡，但緊張的勞動力市場和強勁的消費者支出使這項任務具有挑戰性。

　　數據方面，本周焦點將轉向5月非農報告。4月，美國新增17.5萬個就業崗位，較3月明顯放緩。與此同時，失業率在緩慢上升，4月達到3.9%，而工資增長也在走弱。 如果這一趨勢在5月得到維持，美聯儲能夠在2024年至少降息一次的希望將有所增加。

　　在此之前，外界將從周二JOLTS的職位空缺數據、周三ADP研究所的私人就業數據和周四的每周失業救濟申請人數中尋找就業市場發展的線索。

　　其他關鍵數據包括5月ISM制造業和服務業數據，4月工廠訂單和貿易帳也值得關注，這將成為評估近期美國經濟韌性的重要參考。研究機構SEB Research預計，夏季市場無論如何都會出現震蕩，因為美聯儲需要幾個月的疲軟數據才能軟化立場。

　　本周值得關注的企業財報包括美國網絡安全公司CrowdStrike、露露樂蒙（Lululemon）、折扣零售商美元樹（Dollar Tree）、惠普和軟件設計與數字內容公司Autodesk等，中概股蔚來也將公布業績。

　　原油與黃金

　　國際油價迎來2024年的首次月度下跌，投資者對汽油需求感到擔憂，并等待石油輸出組織及伙伴國（OPEC+）就減產作出決定。WTI原油近月合約周跌0.94%，報76.99美元/桶，5月累跌6.03%，布倫特原油近月合約周跌0.61%，報81.62美元/桶，5月累跌7.10%。

　　美國能源信息署（EIA）發布的每周數據顯示，由于煉油廠運行量增加，上周汽油庫存意外增加，

　　貿易商將密切關注汽油需求是否出現季節性增長的跡象。分析人士表示，盡管夏季駕駛季節開始，但汽油價格持續疲軟，拖累了原油價格。

　　OPEC+成員國正在考慮延期減產協議。據悉，正在討論的方案可能會將目前366萬/日的配額部分或全部削減延長至2025年，同時將220萬桶/日的自愿削減部分或全部延長至今年第三或第四季度。

　　國際金價沖高回落，市場繼續評估美聯儲降息前景。紐約商品交易所6月交割的COMEX黃金期貨合約周漲0.54%，報2347.04美元/盎司，5月累計上漲2.18%。

　　備受關注的美國4月個人消費支出價格指數（PCE）月率上漲0.3%，同比上漲2.7%，符合預期。國際金價隨后短暫沖高后大幅下挫，日內振幅超2%。

　　獨立金屬交易員王（Tai Wong，音譯）表示：“盡管PCE報告數據友好，消費者支出疲軟，但金價仍在下跌，這可能表明2024年的顯著反彈在短期內會出現枯竭?！倍辔幻缆搩硎卤硎?，需要幾個月的通脹疲軟才能說服他們降息是安全的。他預計，9月下調利率仍接近于拋硬幣，盡管現在可能性會略有增加。

　　歐洲央行將迎降息

　　歐洲央行將于當地時間6月6日召開會議，就6月的政策決定進行討論。由于通脹呈整體下降趨勢，以及政策制定者一系列強烈暗示，外界普遍預計歐洲央行將把三大利率下調25個基點。

　　雖然將開始寬松周期，外界的注意力將集中在此后利率下降的幅度和速度的任何線索上，特別是最近的數據顯示，隨著經濟復蘇和工資通脹保持相對較高，歐元區通脹在5月開始再次回升。巴克萊認為，最新的通脹預測應通過顯示到2025年年中通脹可持續地達到目標來驗證這一決定。

　　本周歐元區將公布4月生產者物價指數（PPI）、一季度國內生產總值（GDP）終值。主要經濟體方面，德國5月失業率、4月制造業訂單、工業產出月率，法國4月工業產出月率、貿易數據也值得留意。

　　新一屆歐洲議會選舉定于6月6日至9日舉行。這將是英國“脫歐”后的首場歐洲議會選舉。歐洲議會選舉每五年舉行一次，歐盟27個成員國超過4億名選民將投票選舉大約700名議員。

　　本周英國將公布5月制造業和服務業PMI終值，此外英國零售聯合會零售銷售指標也值得關注，經歷了4月份特別疲軟的表現后，5月份能否企穩回升對經濟復蘇至關重要。天達經濟學家肖（Philip Shaw）在報告中表示：“最新零售數據將有助于確認4月份的報告是一次性的還是消費者活動新一輪低迷開始。 最近幾個季度，英國家庭實際可支配收入增長強勁，GfK消費者信心指數也在復蘇，這表明零售額目前呈上升趨勢?！?/p>

　　本周看點