中信建投保薦恒勃股份IPO項目質量評級C級 承銷保薦傭金率較高 發行市盈率高于行業均值48.11%

專題：券商IPO項目執業質量評級

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　　全稱：恒勃控股股份有限公司

　　簡稱：恒勃股份

　　代碼：301225.SZ

　　IPO申報日期：2021年9月6日

　　上市日期：2023年6月16日

　　上市板塊：創業板

　　所屬行業：汽車制造業（證監會行業2012年版）

　　IPO保薦機構：中信建投

　　保薦代表人：呂蕓，王監國

　　IPO承銷商：中信建投

　　IPO律師：北京國楓律師事務所

　　IPO審計機構：中匯會計師事務所（特殊普通合伙）

　?。ǘ﹫虡I評價情況

　?。?）信披情況

　　問詢輪數為3輪；發行人被要求區分塑料原料、橡膠原料、活性炭粉、橡膠件、塑料件、五金件等分類說明主要供應商的基本情況；被要求結合產品和收入構成、產品應用領域等，說明同行業可比公司的選取標準，分析選取的同行業可比公司是否全面、具有可比性；招股說明書中說明了發行人的創新歷程、創新舉措，對發行人的創業板定位論述較為籠統；被要求區分汽車、摩托車、通用機械等應用領域分類說明主要客戶及銷售情況。

　?。?）監管處罰情況：不扣分

　?。?）輿論監督：不扣分

　?。?）上市周期

　　2023年度已上市A股企業從申報到上市的平均天數為487.83天，恒勃股份的上市周期是648天，高于整體均值。

　?。?）是否多次申報：不屬于，不扣分

　?。?）發行費用及發行費用率

　　恒勃股份的承銷及保薦費用為7483.05萬元，承銷保薦傭金率為8.11%，高于整體平均數6.35%，高于保薦人中信建投2023年度IPO承銷項目平均傭金率5.65%。

　?。?）上市首日表現

　　上市首日股價較發行價格漲幅28.30%。

　?。?）上市三個月表現

　　上市三個月股價較發行價格下跌8.97%。

　?。?）發行市盈率

　　恒勃股份的發行市盈率為36.36倍，行業均數24.55倍，公司高于行業均值48.11%。

　?。?0）實際募資比例

　　預計募資6.3億元，實際募資9.23億元，超募比例46.58%。

　?。?1）上市后短期業績表現

　　2023年，公司營業收入較上一年度同比增長10.15%，歸母凈利潤較上一年度同比增長10.44%，扣非歸母凈利潤較上一年度同比增長3.70%。

　?。?2）棄購比例與包銷比例

　　棄購率1.22%。

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　　恒勃股份IPO項目總得分為74分，分類C級。影響恒勃股份評分的負面因素是：公司信披質量有待提高，上市周期較長，發行費用率較高，發行市盈率較高，上市三個月股價較發行價格下跌。這綜合表明，雖然公司短期內業績表現較好，但信披質量有待提高，建議投資者關注其業績表現背后的真實性。