國投證券保薦三聯鍛造IPO項目質量評級C級 發行市盈率高于行業均值53.75% 承銷保薦傭金率較高

專題：券商IPO項目執業質量評級

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　　全稱：蕪湖三聯鍛造股份有限公司

　　簡稱：三聯鍛造

　　代碼：001282.SZ

　　IPO申報日期：2022年5月9日

　　上市日期：2023年5月24日

　　上市板塊：深證主板

　　所屬行業：汽車制造業（證監會行業2012年版）

　　IPO保薦機構：國投證券

　　保薦代表人：李揚、琚澤運

　　IPO承銷商：國投證券股份有限公司

　　IPO律師：北京德恒律師事務所

　　IPO審計機構：容誠會計師事務所（特殊普通合伙）

　?。ǘ﹫虡I評價情況

　?。?）信披情況

　　發行人被要求按照產品類型、客戶類型及銷售區域，分別披露報告期各期主要客戶的名稱、銷售內容、銷售數量等內容；被要求按原材料、輔材類別，分別說明向各主要供應商的采購情況；被要求披露寄售模式的具體銷售流程；被要求多維度分析發行人持續盈利是否存在重大不確定性并充分提示相關風險；被要求與同行業可比公司收入、凈利潤波動情況做對比，說明差異原因及合理性。

　?。?）監管處罰情況：不扣分

　?。?）輿論監督：不扣分

　?。?）上市周期

　　2023年度已上市A股企業從申報到上市的平均天數為487.83天，三聯鍛造的上市周期是380天，低于整體均值。

　?。?）是否多次申報：不屬于，不扣分

　?。?）發行費用及發行費用率

　　三聯鍛造的承銷及保薦費用為9064.38萬元，承銷保薦傭金率為11.44%，高于整體平均數6.35%，高于保薦人國投證券2023年度IPO承銷項目平均傭金率10.09%。

　?。?）上市首日表現

　　上市首日股價較發行價格漲幅7.95%。

　?。?）上市三個月表現

　　上市三個月股價較發行價格漲幅5.62%。

　?。?）發行市盈率

　　三聯鍛造的發行市盈率為37.73倍，行業均數24.54倍，公司高于行業均值53.75%。

　?。?0）實際募資比例

　　預計募資5.36億元，實際募資7.93億元，超募比例47.91%。

　?。?1）上市后短期業績表現

　　2023年，公司營業收入較上一年度同比增長17.71%，歸母凈利潤較上一年度同比增長32.17%，扣非歸母凈利潤較上一年度同比增長27.71%。

　?。?2）棄購比例與包銷比例

　　棄購率1.36%。

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　　三聯鍛造IPO項目總得分為75.5分，分類C級。影響三聯鍛造評分的負面因素是：公司信披質量有待提高，上市周期較長，發行費用率較高，發行市盈率較高。這綜合表明，雖然公司短期內業績表現較好，但信披質量有待提高，建議投資者關注其業績表現背后的真實性。