國投證券保薦朗威股份IPO項目質量評級D級 發行市盈率高于行業均值148.43% 承銷保薦傭金率畸高

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專題：券商IPO項目執業質量評級

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　　全稱：蘇州朗威電子機械股份有限公司

　　簡稱：朗威股份

　　代碼：301202.SZ

　　IPO申報日期：2021年9月30日

　　上市日期：2023年7月5日

　　上市板塊：創業板

　　所屬行業：金屬制品業（證監會行業2012年版）

　　IPO保薦機構：國投證券

　　保薦代表人：袁弢，頓忠清

　　IPO承銷商：國投證券股份有限公司

　　IPO律師：國浩律師事務所

　　IPO審計機構：中匯會計師事務所（特殊普通合伙）

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　?。?）信披情況

　　問詢輪數為3輪；被要求說明報告期關聯方客戶、供應商與發行人客戶、供應商是否存在重疊的情形；被要求說明發行人新三板掛牌披露的相關信息與本次發行上市申請文件中不一致的具體內容，對照列示并分析差異產生的原因；被要求說明其他連接產品具體內容、主要客戶及銷售金額、主要客戶基本情況；招股說明書和創業板定位專項核查文件對發行人核心技術及是否符合創業板定位相關內容披露較為簡略，信息披露的針對性、邏輯性不夠；核心技術的先進性指標或特征披露不夠充分。

　?。?）監管處罰情況：不扣分

　?。?）輿論監督：不扣分

　?。?）上市周期

　　2023年度已上市A股企業從申報到上市的平均天數為487.83天，朗威股份的上市周期是643天，高于整體均值。

　?。?）是否多次申報：不屬于，不扣分

　?。?）發行費用及發行費用率

　　朗威股份的承銷及保薦費用為11695.55萬元，承銷保薦傭金率為13.28%，高于整體平均數6.35%，高于保薦人國投證券2023年度IPO承銷項目平均傭金率10.09%。

　?。?）上市首日表現

　　上市首日股價較發行價格漲幅66.27%。

　?。?）上市三個月表現

　　上市三個月股價較發行價格上漲37.10%。

　?。?）發行市盈率

　　朗威股份的發行市盈率為63.45倍，行業均數25.54倍，公司高于行業均值148.43%。

　?。?0）實際募資比例

　　預計募資6億元，實際募資8.8億元，超募比例46.84%。

　?。?1）上市后短期業績表現

　　2023年，公司營業收入較上一年度同比增長2.48%，歸母凈利潤較上一年度同比增長7.12%，扣非歸母凈利潤較上一年度同比增長3.34%。

　?。?2）棄購比例與包銷比例

　　棄購率0.73%。

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　　朗威股份IPO項目總得分為67.5分，分類D級。影響朗威股份評分的負面因素是：公司信披質量有待提高，上市周期較長，發行費用率較高，發行市盈率較高。這綜合表明，雖然公司短期內業績表現較好，但信披質量有待提高，建議投資者關注其業績表現背后的真實性。